Ragnar Lyth fick sin regiutbildning vid Filmskolan 1969-70 samt vid Dramatiska Institutet 1970-73. Under åren 1975-78 var han konstnärlig ledare för Västmanlands Länsteater. 1978-80 delade han det konstnärliga ledarskapet för Folkteatern i Göteborg med Lennart Hjulström. Därefter var han under några år verksam vid Göteborgs Stadsteater och regisserade bland annat på Backa Teater och Angereds Teater.

Under de senaste femton åren har Ragnar till stor del arbetat vid Nationaltheatret i Oslo. Bland hans iscensättningar där kan nämnas Ett Drömspel av Strindberg, Den goda människan i Sezuan av Brecht, Parken av Botho Strauß, Faust I-II av Goethe samt Slutspel av Beckett. På senare år har han dessutom regisserat vid Avenyteatret i Köpenhamn, Aalborg Teater, Backa Teater och Stockholms Stadsteater, där han senast gjorde Demokrati av Michael Frayn.

Ragnar har också regisserat Hamlet, Haren och Vråken, Don Juan och Macklean för Sveriges Television.

Han har vid två tidigare tillfällen gästat Malmö Dramatiska Teater. Hösten 2001 iscensatte han Revisorn av Nikolaj Gogol och hösten 2005 Tartuffe av Molière, båda på Hipp.

Ragnar är dessutom professor i teaterregi vid Dramatiska Institutet.